居伟民：新旧动能转换孕育新的重大投资机遇，财富管理应坚持长期理念
见习记者 秦燕玲
在9月24日举行的主题为“寻找不确定性下的确定性”的全球财富管理论坛2022秋季峰会上，中投公司总经理居伟民指出，全球经济正处于新旧动能转换和结构调整的关键期，财富管理应坚持长期投资理念、优化资产配置结构、抓住新兴领域主题投资、积极关注可持续投资，应对不确定性，把握投资新机遇。
居伟民认为，当前，百年变局和世纪疫情交织叠加，全球经济形势和地缘政治格局正在发生深刻变化，国际金融市场更加动荡脆弱，不确定性不稳定性显著上升。
在不确定的挑战中，全球科技和产业革命加速酝酿，全球经济正处于新旧动能转换和结构调整关键期，孕育着新的重大投资机遇。
其中，以5G技术、数字经济、人工智能、新能源汽车等为代表的新增长点蓬勃兴起；全球主要投资机构聚焦清洁交通、绿色金融、绿色科技等领域调整投资方向，不断拓展能源转型和绿色环保等产业的投资边界；区域合作为国际投资合作提供新平台；全球产业链在关键行业、重点环节可能出现多元化、区域化、本土化倾向。
居伟民认为，财富管理需要拥抱全球经济金融大变革、大调整，才能有效应对挑战、把握机遇。具体来看，一要坚持长期投资理念。居伟民指出，面对剧烈市场波动，以主权财富基金和养老金为代表的长期机构投资者，通过承受短期的市场波动，把握长期趋势，努力追求更高的长期投资回报。2017至2021年，主权投资机构的投资持有年限已从6.9年增长至9.7年，对获取长期稳定收益的偏好更加明显。
二要优化资产配置结构。居伟民指出，面对新的投资环境，传统股债等公开市场资产回报走低，以私募股权和实物资产等为主的另类资产越来越受到重视。“以主权投资机构为例，其另类资产的配置比重从2014年11.9%升至2020年23.8%，其中实物资产占比超过一半。在通胀中枢抬升的新形势下，预计另类资产将继续受到追捧。”
三要抓住新兴领域主题投资机遇，居伟民认为，今年以来，在通胀高企和紧缩货币政策的形势下，成长型资产估值承受更大压力；但随产业升级和结构调整不断深入，相关行业主题投资前景良好，科技、医疗、新材料、新基建等领域中，具有良好成长性的企业仍具有长期投资价值。
此外，还要积极关注可持续投资。居伟民指出，目前全球已有33家主权投资机构在投资管理框架中加入可持续发展因子，在可再生能源领域的投资存量已超过750亿美元。